【中国白银网8月17日讯】•AI数据中心和储能系统强化了白银的长期需求前景。
•持续的供应短缺为白银价格提供了基本面支撑。
•突破72美元上方可能为向100美元打开通道。
白银在8月强劲反弹，但在从1月峰值大幅回调后，市场仍存在不确定性。对AI数据中心、储能系统和电力基础设施的投资增长，为白银创造了新的工业需求来源。持续的供应短缺和更强的投资需求也支撑着长期前景。技术结构现在取决于45-55美元支撑区域以及突破72美元上方的可能性。
AI数据中心和储能系统强化白银需求
AI和储能的兴起是白银新的工业需求驱动力。SMA Solar报告称，其订单积压量同比增长50%，截至6月底达到17.5亿欧元。该公司将增长归因于储能系统以及AI应用和数据中心不断增长的电力消耗。其家庭和商业部门销售也因屋顶太阳能需求改善而增长了约25%。
这一趋势有助于提振白银价格，因为它涉及大型电网系统，如数据中心和可再生能源系统。白银因其高效导电性而被用于电触点、电路板、电力控制和太阳能电池中。但SMA Solar订单积压的增加并不一定意味着白银用量的同等增加。它只是表明，消耗大量电力的技术投资仍然稳健。
整体科技趋势也得到了美国投资数据的支持。2026年第二季度，其他信息处理设备的私人投资从上年的3527亿美元增长至3919亿美元。
此外，电力和通信基础设施的投资也有所上升，投资额达到1735亿美元，而2025年为1676亿美元。这表明在数字设备和电力基础设施上的支出仍在持续增长。
世界白银协会还预测，来自数据中心、AI技术和汽车的白银需求将增长，这将推动其在多种工业应用中的使用。这一需求可能能够抵消太阳能行业的疲软。随着新项目从规划阶段进入建设阶段，这一利好效应有望逐步显现。这意味着AI热潮可能会支撑白银的长期前景。
尽管工业需求疲软，白银供应短缺仍支撑价格
实物白银市场仍存在结构性短缺。最新的《世界白银调查》预计，2026年缺口将从2025年的4030万盎司扩大至4630万盎司。自2021年以来，全球库存已累计减少约7.62亿盎司。今年的总供应量预计将比去年低2%。市场继续消耗超过其产出的白银。这些条件为白银价格提供了基本面支撑。
但需求端并非一片光明。工业加工需求预计将下降3%至约6.4亿盎司，这是四年来的最低水平。太阳能制造商也在减少每块太阳能板使用的银量，并考虑替代材料。银币和金条需求将增长18%至2.58亿盎司，主要受美国硬币需求复苏的推动。因此，投资需求正在支撑来自工业的较弱需求。
此外，印度的不确定性也加剧了市场波动。该国在5月限制了大部分白银进口，并在6月进一步收紧规定。5月份的进口量从去年同期的534.3公吨下降至46.8公吨。这些限制导致了本地短缺，7月初溢价约为每盎司6.50美元。这对国内溢价有利，但印度进口减少可能导致国际市场需求的下降。
白银的短期前景好坏参半。现货白银目前交投于64.68美元，8月已上涨逾12%。持续的供应短缺可能有助于限制跌幅，但流动性改善和太阳能需求疲软可能减缓下一轮涨势。
白银价格预测：突破72美元上方可能为向100美元打开通道
从技术角度看，现货白银在2026年触及50美元支撑区域，这是对2025年触发突破区域的重新测试。这个50美元的关键区域由杯柄形态的颈线所标记，如下方图表所示。它从1980年高点延伸，穿过2011年峰值。
长期来看，这个杯柄形态在过去40年中形成，并在2025年显著突破。因此，只要这一颈线支撑保持完好，白银价格可能保持看涨模式。该颈线的支撑带位于45-55美元区域之间。只要该支撑区域保持完好，白银市场的下一步走势很可能指向200美元区域。
此外，下跌楔形形态也显示出积极的看涨走势。这个楔形形态也可能形成一个潜在的牛旗形态。旗杆可以从2025年4月低点延伸至2026年1月高点。从2026年1月至2026年8月的盘整形成了一个下降楔形结构。因此，此次突破72美元上方可能预示着白银价格将向100美元区域强劲上涨。突破100美元上方可能为进一步向200美元区域的强劲上涨打开大门。
另一方面，跌破55美元支撑位可能为向45美元支撑区域下跌打开通道。需要注意的是，RSI仍位于中线下方。值得注意的是，当周线RSI接近中线时，白银价格接近72美元区域的突破区域。因此，突破72美元上方可能推动RSI升至中线以上，并维持白银价格的上涨。
银金比预示潜在的白银反弹机会
银金比在2026年1月创下0.02302的高点，当时白银和黄金价格均创下历史新高。在此峰值之后，该比率盘整并跌向0.0137的关键支撑区域。
目前，银金比自8月以来正从这一支撑区开始反弹，但依然较弱。只要该比值维持在0.0127水平，白银价格的长期前景仍将保持看涨态势。如果银金比进一步向支撑区靠拢，那么在接下来的下跌期间，它很可能会为长期投资者提供强劲的机会。
要使白银再次领先黄金市场，比率必须确认底部。这需要月度收盘价高于0.0154，以确认比率中的底部，并开启贵金属的下一轮上涨行情。
白银价格风险：1980年形态警示复苏可能缓慢
尽管白银在120美元处形成强劲峰值，但白银市场的一个风险来自于与1980年形态的相似性。在1980年，RSI达到了与2026年相似的水平。在触及峰值后，价格的下跌方式与1980年代的下跌相似。
但在1980年代之后，价格在接下来的几年中在宽幅区间内盘整。当前条件不同，因为AI数据中心的需求已经增加，这可能在未来几年支撑价格。
需要突破100美元上方才能为白银市场的下一轮强劲上涨打开大门。但在2026年下跌逾50%之后，白银可能需要一些时间来积聚足够的力量以突破走高。
结论
白银长期前景仍持乐观态度，但短期内市场状况仍不明确。AI数据中心、储能系统和不断扩展的电力基础设施应能支撑工业需求。强劲的银条和银币购买也支撑需求。但太阳能制造商正在减少每块面板的白银用量，2026年工业加工需求可能下降。持续的供应短缺应能限制更深的跌幅，但白银可能需要更多时间从大幅回调中恢复。
45-55美元区域仍是关键长期支撑区域。只要白银价格守住这一支撑，杯柄突破将保持有效。周线突破72美元上方将确认下降楔形突破，并为向100美元打开通道。突破100美元上方可能将白银推向200美元。但跌破55美元将预示着向45美元的更深回调。银金比月线收盘站上0.0154将为新一轮走强提供进一步确认。
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